Warren Buffett, Value Investing, Margin of Safety, Intrinsic Value: conceptos de inversión sencillos pero complicados! - #4

ROE valores tipicos? R= 7-8%

Esta tecnica no funciona con los growers.

Este caso es cuando no hacen crecer el negocio. Se retiene todo como book value, o lo mismo que todos los earnings sean dividendos y sean conservados intactos en el BV.

VOLUMEN

It´s preferable to use Diluted EPS

RONTA

Sumar GoodWill + Intangible Assets

Los intangibles te bajan el ROE

OWNER´S EARNINGS

Free Cash Flow en morningstars.com. 

average Growth Rate 

Version Avanzada de IV: 

http://buffettsbooks.com/howtoinvestinstocks/course3/intrinsic-value-formula.html

En el market crash 12% de yield.

En 2012 7% de yield.

The screener is just a starting point, never invest just because it showed in the results.

Goodwill
La forma, la capacidad de aumentar la equity del negocio, año tras año. Los earnings sirven para esto, lo que no se reparte a los propietarios.

La equity del negocio que compramos aumenta nuestro equity, la diferencia extra que pagamos se va a la cuenta de Goodwill.

Preferimos Net Tangibe Assets para calcular razones.

RONTA

WHEN TO SELL

How to get free content of the Wall Street Journal.

Le sacamos el Intrinsec Value al momento de comprarla.
Compramos cuando el IV era $70 y el market price de $50.
Tres años despues los earning forecasts are lower. Le volvemos a sacar el IV.
Ahora el IV es de $50 a share, y el mercado la tiene en $70, entonces vendemos.


Step by Step Method to deal with this situation.
  

1. Adjust the rate of 10-year note, hasta que el IV sea igual al MP.
Luego sacamos su valor en diez años. Con una FV calculator.

2. Sacar la cantidad que recibimos al vender, menos el Cap Gains Tax, eso es lo que nos queda para meter a la nueva inversion.

3. Cuando encontramos la nueva, empezamos a modificar el 10-year note rate para subir el IV e igualarlo al MP. Anotamos ese rendimiento %.

4. Sacamos el FV de los 66000 con la taza del paso 3.

5. Comparamos los FV el 4 tiene que ser mayor al 3 para vender y luego comprar.


Cualquiera con un average book value change arriba de 15% no es factible, ni sostenible, no usar ese numero.

ROE formula: net income/shareholder's equity o EPS/BV

Valores preferidos: 7-8%

Stock Volume

Usarlo para ayudar a tomar decisiones. Estar al top es para considerar cambiar, bottom para aumentar la posicion.